天津某高铁稀土铝合金电缆生产项目可行性研究报告案例

　　第一章 项目总论

　　第一节 项目概况

　　项目名称：天津某高铁稀土铝合金电缆生产项目。

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　　项目建设内容及规模：项目总占地面积40亩，新建建筑面积15150平方米。其中建设产品生产厂房12500平方米、研发楼500平方米、办公楼750平方米，另外建设员工宿舍1000平方米，食堂400平方米。项目建成后，将形成年产高铁稀土铝合金电缆4000公里、铜芯铜护套氧化镁绝缘重载防火电缆1500公里的生产能力。

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　　项目经济效益：经测算，所得税前项目内部收益率irr为33.23%，全部投资财务净现值npv为18778.84万元。所得税后项目内部收益率irr为22.60%，全部投资财务净现值npv为9814.08万元。所得税前静态投资回收期为3.30年，所得税后静态投资回收期为4.42年。所得税前后净现值npv远大于零，说明该项目动态收益率超过了该行业应达到的最低收益水平。内部收益率irr大于行业基准收益率10%，说明该项目的动态收益是可行的。从财务指标可以看出，项目各项财务指标处于较理想状态，项目盈利能力较好，能够在较短的时间内回收全部投资，项目从经济指标上看是可行的。

　　项目社会效益：该项目正式投产后，每年可向市场提供高铁稀土铝合金电缆4000km、铜芯铜护套氧化镁绝缘重载防火电缆1500km，为经济建设及工业生产和建设节约型、环保型社会具有一定的贡献。同时，本项目正常年可上缴给国家、当地管理部门的各项税费3849.86万元(营业税金及附加192.99万元;增值税1929.94万元;所得税1726.93万元)。本项目的实施将带来110人左右的就业机会，随着项目的实施将带来更多的就业机会，提高就业率，在一定程度上解决社会失业问题，改善当地居民的经济状况,提高人民的生活水平。

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　　第二节 编制依据及原则

　　第二章 项目建设环境

　　第一节 政策环境

　　行业发展受国家相关政策指导及约束：作为基础配套产业，电线电缆行业的发展与国民经济发展形势密切相关，受电力、通信、建设等多个支柱性产业发展的影响，其行业发展受国家发布的《产业结构调整指导目录》的指导及相关部门、行业规定的约束。

　　图表 1：电线电缆行业政策法规一览表

　　产业政策和行业规划频出台：

　　2014年7月，国家电网公司下发文件，对十二届全国人大二次会议第9287号建议即《关于扩大铝合金电缆在电力行业应用的建议》进行了答复。答复中首先强调了“以铝代铜”在电线电缆行业中具有重要意义(我国铜铝资源不平衡，铜资源严重缺乏对外依存度高达75%，而铝资源储备相对丰富，同时国内电解铝行业产能过剩，所以扩大电缆产品中铝材的应用，可以相对节约铜资源，维护我国铜铝资源战略安全)。国家电网公司表示将推动包括铝合金电缆等新材料、新技术和新产品在电网中的应用。

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　　行业标准不断完善：我国现行的电线电缆行业标准架构由国际标准、国家标准、行业标准、企业标准四级构成。国家标准由国家质量技术监督检疫总局属下的国家标准化委员会制定;行业标准的制定工作由国家发改委负责，国家发改委委托电器工业协会对电缆行业标准制定过程的起草、技术审查、编号、报批、备案、出版等工作进行管理。

　　电线电缆行业的主要国家标准如下：

　　《gb/t12706-2008》：额定电压1kv到35kv挤包绝缘电力电缆及附件;

　　《gb/t11017-2002》：额定电压110kv交联聚乙烯绝缘电力电缆及其附件;

　　《gb/z18890-2002》：额定电压220kv(um=252kv)交联聚乙烯绝缘电力电缆及其附件等;

　　《gb/t22078-2008》：额定电压500kv(um=550kv)交联电缆及其附件;

　　《gb/t1179-2008》：圆线同心绞架空导线。

　　电线电缆产品必须按照国家标准或行业标准进行设计和生产，部分产品还须经过国家指定的检测中心进行型式试验，产品成功通过型式试验并取得型式试验报告后，才取得进入市场的资格。此外，根据不同产品的分类还有相关特殊的检测机构。

　　第二节 经济环境

　　第三节 技术环境

　　第四节 社会环境

　　我国城镇化进程逐渐加快，电线电缆需求将持续增长：改革开放以来，我国城市化进程加速。1978年我国城市化率仅为17.92%，2009年城市化率达到46.59%，到2013年我国城市化率已经超过53%。然而，我国的城市化水平与高收入国家78%的城市化水平相比提高的空间巨大。根据中国发展研究基金会发布的《中国发展报告2010：促进人的发展的中国新型城市化战略》，假如未来20年中国gdp的年平均增长率为6%，到2030年我国人均gdp将达到13000美元。如果能够顺应市场经济的发展趋势，逐步消除阻碍城市化发展的制度和其他障碍，到2030年我国城市化率应该能够达到65%的水平。随着城市化水平的快速提高，城市建设对输、配电电线电缆以及轨道交通用线缆的需求将持续增长。

　　图表 4：2009-2013年我国城市化率

　　环保问题受到广泛关注，逐渐向电线电缆行业渗透：在国外，由于环保问题受到人们广泛关注，欧洲国家、美国、日本已经颁布相关指令，禁止使用不具有环保性能的电线电缆。在国内，虽然目前没有制定类似的法律法规，但部分城市已经在开展环保行动。举例来说，北京在奥运村的建设上要求全部使用环保材料;北京、上海等大城市规定在公共场所必须使用环保型电线电缆;通信部门和铁道部门也有相关的规定。在将来，禁止使用非环保型电线电缆这一规定，将会逐步扩展到各个行业，在大中城市进行推广应用。

　　第三章 项目建设的必要性和可行性

　　第一节 项目建设必要性

　　顺应我国电力电网产业快速发展的需要：伴随着中国电力发展步伐不断加快，中国电网也得到迅速发展。电网系统运行电压等级不断提高，网络规模也不断扩大。目前，我国电网规模已超过美国，跃居世界首位。到2010年底，全国220千伏及以上输电线路总长度达到43万公里，变电容量19.6亿千伏安，分别是“十五”末的1.7倍和2.4倍，电网规模跃居世界第一。

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　　产品结构调整，产业升级的需要：电网建设的高速发展为电线电缆行业带来新一轮的发展机遇，同时也带来了新的挑战。我国的电线电缆行业经过了几年的高速发展已形成相当的规模，但由于小规模、低质量的电线电缆小厂重复建设严重，导致虽然生产能力已大大超过了市场的预测需求值，但优质高端产品、尤其是高质量电缆产品还远不能满足市场的需要，因此产品结构需要调整，产业发展也迫切需要升级。

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　　优化企业产品结构，增强企业竞争力的需要：尽管目前我国的电缆市场还有很大的发展空间，但行业的竞争也相对较为激烈，形成了大鱼吃小鱼，快鱼吃慢鱼的竞争格局。目前全国有电线电缆生产企业产能供大于求。但在铝合金电缆方面，只有为数不多的几十家企业。随着中国建筑标准设计研究院、住房和城乡建设部科技发展促进中心及国家电网公司对铝合金电缆的应用推广，铝合金电缆已经出现了供不应求的局面。看到铝合金电缆市场的良好势头，一些电缆厂家正着手扩大产能,一些电缆厂家已开始了铝合金电缆的研制工作，正准备购置设备形成产能。

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　　第二节 项目建设可行性

　　项目产品市场前景广阔：电线电缆广泛应用于能源、交通、信息通信、建筑、铁路、城轨、汽车、航空、冶金、石油化工等众多产业领域，目前，我国电线电缆行业正处在一个新的发展阶段，随着未来几年国内城镇化、重工业化的发展，通讯网络、电网建设、交通运输等领域内对电线电缆的需求量仍然处于快速增长态势。因此，本项目建设具有良好的市场可行性。

　　项目公司技术实力雄厚，生产技术有保障：公司生产电线电缆产品多年，在技术方面，经历近多年的工艺探索和通光线缆经验积累，公司的导线生产工艺不断提高，生产工艺、产品质量水平达到国际水平，领先于国内同类产品。目前，公司正致力于进一步提高技术水平，降低生产成本、提高质量水准，增强在市场上的竞争能力，先进的技术，优良的售后服务使得产品在市场上的声誉雀起。本项目建设运营将依托公司长期以来积累的技术，未来将进行持续研发，不断创新，因此，项目建设具有技术可行性。

　　项目具有良好的社会效益和经济效益：本项目建成后，将为当地150人提供就业机会，吸收下岗职工与闲置人口再就业，可促进当地经济和谐发展;此外，项目的实施可促进电网相关产业的快速发展。电力工业属于资金密集型和技术密集型行业，具有投资大、产业链长等特点。建设电线电缆项目，有利于促进电力、电网、装备制造和通信信息等相关产业的快速发展呢，为我国占领世界电力装备制造领域的制高点奠定基础。另一方面，项目建成后，每年将产生4949.47万元税收，为企业带来净利润6720.94万元，经济效益可观，所以，项目在社会效益和经济效益方面来看是可行的。

　　第四章 项目产品市场现状及前景分析

　　第一节 电缆行业发展概况及趋势

　　电线电缆行业整体发展迅速：从电线电缆行业协会统计数据来看，自“十二五”以来，我国电线电缆市场年均增长达15%以上。2013年，整个行业工业销售产值超过14128亿元，已远超美国等发达国家，成为世界上最大的电线电缆生产国。

　　图表 5：2009-2013年中国电线电缆工业销售产值及增长情况

　　第二节 我国电线电缆行业竞争状况

　　行业竞争格局：我国电线电缆行业自20世纪90年代以来迅速发展，取得了长足的进步，整个电线电缆行业的市场竞争格局呈现出以下特点：

　　从整体看，行业内生产厂商数量众多，行业高度分散，市场集中度低。据国家统计局数据，目前我国电线电缆行业内的大小企业达9000多家，其中形成规模的有2000家左右。国内最大的电线电缆生产企业远东电缆所占市场份额也不过在1%-2%，全国前十五家厂商的市场份额约为10%，这同发达国家产业高度集中的特点形成了鲜明对比。公开数据显示，日本、美国等国家的主要电线电缆制造商销售额占本国销售额的比例均超过50%，英国甚至达95%以上。

　　从产品结构看，低压产品产能过剩、竞争激烈，中压产品竞争激烈程度中等，高压和超高压产品寡头垄断。低压电线电缆技术含量较低，设备工艺简单，大量资本进入低压电线电缆领域并形成了巨大的生产能力，已超过市场需求。在产能过剩和国内市场竞争日益激烈的情况下，低端电缆产品市场已经呈现充分竞争格局，利润率较低。高压、超高压产品技术含量高，生产工艺复杂，存在较高的进入壁垒，目前市场主要由少量外资厂商、合资厂商和内资龙头企业所垄断。中压产品的进入壁垒、竞争激烈程度和利润率介于低压与高压产品之间。

　　从厂商看，形成了三个层级明显的梯队。在我国电线电缆行业竞争格局中，参与竞争的企业形成了三个层级明显的梯队。第一梯队为外资巨头及其在国内的合资企业，它们拥有先进的生产技术和设备，研发实力雄厚，长期占据高端产品市场。第二梯队为具有国家电网招标资质和供货记录的企业以及部分特种电缆优势企业，它们是内资企业中的龙头企业，通过自主研发、设备引进等方式迅速提高技术实力，成为电力系统最主要的供应商。第一、第二梯队以外的企业被划分到第三梯队，这类企业数量众多，主要集中在民用产品、中低压产品领域，以价格竞争为主要竞争方式。

　　图表 7：电线电缆行业企业梯队划分情况

　　从区域分布看，企业集中在沿海及经济发达地区，中西部地区比重较小。从区域分布上看，华东地区电线电缆企业最为集中，数量超过全行业企业总数的一半以上。经济发达及沿海省份电线电缆企业较多，广东、浙江、江苏三省总数量超过了全国总数的50%，浙江、江苏、广东、上海和山东五个地区电线电缆工业生产总值占行业总产值的70%。

　　第三节 我国电线电缆行业市场前景分析

　　城镇化和工业化是促进电线电缆行业快速增长的长期驱动因素，我国在前几年经历了城市基础设施建设和国民经济高速发展期，电线电缆行业也相应发展迅速。目前我国的城镇化率和工业化率与西方发达国家相比还有很大差距，预计未来三十年内，城镇化和工业化的进程还将继续进行，将为电线电缆行业带来长久的刚性需求，保证行业的持续发展与增长。

　　特高压电网建设：据国家电网的规划，“十二五”期间国家将投资超过5000亿元建成“三纵三横”特高压交流骨干网架和11项特高压直流输电工程，投资额相当于2个三峡工程，其中交流特高压的投资额约占2/3。到2015年，“三华”特高压电网将形成“三纵三横一环网”，届时，锡盟、蒙西、张北、陕北能源基地通过3个纵向特高压交流通道向“三华”送电，北部煤电、西南水电通过3个横向特高压交流通道向华北、华中和长三角特高压环网送电。

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　　图表 8：2015年特高压电网规划图

　　新一轮农网改造：加强配电网建设，提高农村供电质量将是电网建设未来的工作重点之一。国家电网计划在“十二五”期间共投入4200亿元用于新一轮农村电网改造升级工程，南方电网将在“十二五”期间安排1116亿元的农网建设改造投资，两网合计投资为5316亿，“十二五”期间农网改造的年均投资为1063.2亿。国家能源局在全国农村电网改造升级工作会议上提出，电网投资其中 2/3的投资将会用于购买输变电设备，包括变压器、电线、电缆、铁塔、电杆等。新一轮的农村电网改造升级意义重大，其带来的投资效应将会超过1998年的第一次农村电网改造升级，这一轮农村电网的投资将对包括输变电设备在内的电力设备制造产业起到显著的拉动作用。

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　　智能电网建设：我国面对新形势新挑战，国家电网公司迅速将“智能电网”上升到战略层面，提出了全面建设以超高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强电网为基础，以信息化、数字化、自动化、互动化为特征的统一坚强智能电网计划。并针对此计划国家电网做出了三步走的规划，2009年至2010年为规划试点阶段，2011年至2015年为全面建设阶段，2016年至2020年为引领提升阶段。

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　　第四节 电缆行业目标市场方向

　　第五章 项目产品特点及生产方案

　　第一节 项目产品介绍

　　第二节 项目产品生产方案

　　第六章 项目工艺技术及设备方案

　　第一节 工艺技术方案

　　第二节 设备方案

　　第三节 项目主要原材料及燃料动力供应

　　第七章 项目选址

　　第一节 项目选址

　　第二节 项目地区建设条件

　　第三节 项目选址合理性分析

　　第八章 总图布置与辅助公用工程

　　第一节 项目建设指导思想

　　第二节 土建工程

　　生产厂房：结合目前高大重型厂房结构设计的发展趋势，新厂房的结构设计尽量做到，在可靠、安全的基础上，应具有较好的经济指标，有利于工艺的使用和发展，具有宽敞、美观的内部空间，而且还照顾到施工简便。屋面系统为檩条加复合压型钢板，墙面在窗台以下为砌体墙，窗台以上为复合压型钢板加冷弯薄壁型钢檩条。厂房的火灾危险等级为丙类，耐火等级为二级，抗震设防烈度为6度。项目建设厂房两座，共计12500平方米。

　　第三节 总图布置

　　第四节 辅助公用工程及设施

　　第九章 项目环境保护

　　第一节 相关标准规范

　　第二节 主要污染源、污染物及防治措施

　　第三节 环境影响综合评价

　　第十章 项目能源节约方案设计

　　第一节 节能法规、政策、用能标准和节能规范

　　第二节 节能措施

　　第三节 项目能耗分析

　　本项目主要能源消耗为电力和水资源，电力消耗主要来自于项目生产线设备以及研发设备，水资源消耗主要为生活用水，根据预估，本项目建设达产后，年消耗电力和水资源分别为150万度和0.9万吨，折合标煤184.4271吨。项目所在地能源充足，本项目的建设不会对当地造成太大影响。

　　图表 17：项目达产后能耗折算表

　　第十一章 职业安全卫生与消防

　　第一节 职业安全卫生

　　第二节 消防

　　第十二章 企业组织机构、劳动定员和人员培训

　　第一节 企业组织机构设置

　　第二节 劳动定员和人员培训

　　第十三章 项目实施进度

　　第一节 项目实施进度安排原则

　　第二节 项目实施进度

　　第三节 项目招标方案

　　第十四章 投资估算与资金筹措

　　第一节 投资估算

　　本项目总投资16802.85万元，其中，建设投资为12391.13万元，流动资金为4411.72万元。

　　图表 22：项目总投资估算表

　　第二节 资金筹措及使用计划

　　本项目计划总投资16802.85万元，全部由企业自筹获得。项目总投资中建设投资为12391.13万元，流动资金为4411.72万元。

　　第十五章 财务效益、经济和社会效益评价

　　第一节 评价依据

　　第二节 营业收入及税金测算

　　第三节 成本费用测算

　　第四节 利润测算

　　第五节 财务指标分析

　　第六节 项目盈亏平衡及敏感性分析

　　盈亏平衡分析：盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点(bep)分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。各种不确定因素(如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等)的变化会影响投资方案的经济效果。本项目生产能力的盈亏平衡计算如下：生产能力利用率(%)bep=年固定总成本/(年营业收入-年可变总成本-年营业税金及附加)×100%=50.48%。

　　敏感性分析：本项目的经济效益受诸多因素的影响，现就变动性较大的产品价格、产品经营成本、投资等因素对经济评价指标的影响进行敏感性分析。

　　第七节 财务评价结论

　　从上述财务盈利能力分析看，项目内部收益率、投资回收期、投资利润率、投资利税率四项财务评价指标均优于行业基准值;从敏感性分析看，项目具有较强的抗风险能力。因此，从财务角度评价，本项目是可行的。

　　第八节 社会效益分析

　　项目建设将为市场提供优质电缆产品，具有一定的节能环保效益。同时，本项目正常年可上缴税费3849.86万元(营业税金及附加192.99万元;增值税1929.94万元;所得税1726.93万元)。另一方面，项目的实施将带来150人左右的就业机会，提高地区提高就业率，在一定程度上解决社会失业问题，改善当地居民的经济状况，提高人民的生活水平。由此可见，项目社会效益显著。

　　第十六章 建设项目风险分析及控制措施

　　第一节 政策性风险及控制

　　第二节 市场风险分析及控制

　　第三节 技术风险及控制

　　第十七章 可行性研究结论及建议

　　第一节 可行性研究结论

　　第二节 建议