根据尚普咨询的一份有关中石化的投资价值分析报告中得知中国石化推出的收购方案超过市场预期，溢价的幅度比较大，基本体现了它们的投资价值。当初回购价设计基本上按照2倍左右的pb或者10—12倍的pe来设计的，有的甚至在此幅度上还有10—15%的溢价，中国石化投资价值得到了比较充分的体现。
一、私有化对中国石化投资价值的影响以及操作策略
1、私有化将加快中国石化的股改进程
四家子公司私有化的投资价值分析报告表明中国石化的股改将更进一步，对中国石化将直接构成利好。本次收购的4家公司当期估值水平均比较低，不会摊薄中国石化当期盈利。
2、私有化将加快一体化的进程
私有化的加快给一体化创造了前提条件，无疑将大大推进一体化的进程。中国石化完成一体化后，在a股市场整体上市对市场有正面影响。并且一体化后，整个中国石化的产业布局、利润产生将更加顺畅，业绩将有所提高。
3、私有化将大大提升中国石化投资价值
私有化旗下的公司之后，必将加快一体化的进程，私有化和一体化顺利完成之后，中国石化内部资源的有效整合和即将的股改都将提升中国石化的投资价值。
二、私有化对被私有化公司的影响以及投资策略
在宣布私有化之前各子公司股价面临着私有化进程中的溢价，将出现一个套利空间。但目前四家子公司已经宣布收购价之后，套利空间已经基本消失或者很小。
三、中国石化私有化对未私有化的公司的影响以及投资策略
从中国石化整合子公司可能带来的机会来看，我们建议买入上海石化，增持石炼化、仪征化纤等公司。上海石化目前就在两倍pb附近，再加上炼油业务规模扩大，按理至少应有15%以上的溢价空间。中国石化投资价值也是根据实际的情况来分析的。
四、中国石化私有化对中国资本市场的影响以及操作策略
中石化、中石油等整合上市引发的私有化热潮，给市场增加了主题投资机会，投资者可以利用并购产生的套利机会获得收益，一定程度上将活跃市场。
从大盘来看，也可以这样说，只要中国石化继续向上拓展空间，在一段时间内大盘就难以出现很深的跌幅，关注中国石化投资价值大势的话我们也必须密切注意中国石化的私有化和股改的进程。
投资价值分析报告定义